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界面新闻记者| 邹文荣
2023年的A股市场，将使原本面临转型压力的券商资产管理业务面临更加严峻的考验。
截至目前，已披露2023年年报的23家上市券商业绩显示，在去渠道化、强监管背景下，券商资管业务受托资金规模仍处于下行通道近一年来，但下行增速有所放缓。
据Wind统计，截至2023年末，23家券商资产管理业务受托资金总额为6.1万亿元，较2022年底微降1.48%。
此外，前十名券商受托资金总额为5.25亿元，占23家机构的86.07%。 规模较2022年底增长0.17%，占比较期初提高1.4个百分点，行业集中度进一步提升。
国泰君安、中泰证券、华安证券、西南证券、国盛金控等期内受托资金规模均录得增长。 其中，国泰君安、中泰证券同比增幅高达25.32%、155.51%。
2023年上市券商资管相关业绩数据来源：Wind、年报、界面新闻编译
2023年，国泰君安私募资产管理业务（集合+定向+专项）和公募业务管理基金均实现同比增长。 其中，集合资产管理计划期末受托资金规模同比增长41.81%，远超同期行业。
主要原因是国泰君安与华安基金合并，成为华安基金持股51%的控股股东。 报告期末，华安基金管理资产6752.92亿元，比上年末增长8.8%。
依靠公募公司并表控股实现受托资金规模逆势增长，在中泰证券身上也有体现。
截至2023年底，中泰证券集团受托资金同比大幅增长1.56倍，但这一增长主要由公募基金规模拉动。 全年公募业务委托资金增长12.32倍。 2023年，中泰证券成功收购先锋基金11%股权，持股比例达到60%并被合并。
回顾其传统资管业务，报告期末，中泰证券集合资产管理计划缩水超40%，仅中泰资管受托基金（含公募部分）就下跌44.21%至1220.71亿元。
相比之下，国联证券和华安证券的逆势增长也值得关注。
2023年，国联证券虽收购中融基金（现更名为国联基金）75.5%股权进行整合，但公司资管业务委托基金范围尚未纳入公募部分。 公司仅依靠集合资产管理计划和专项资产管理计划的增长带动了资产管理规模的增长。
报告期末华安证券主动管理规模606.83亿元，同比增长10.55%。 报告期内，公司集合产品销售规模大幅增长，固定收益产品净值整体呈上升趋势，市场竞争软实力稳定提升。
龙头机构中，中信证券仍是唯一一家受托资金超过1万亿元的券商。 截至2023年末，公司受托资金1.39万亿元，但较期初微降2.07%； 中金公司排名第二，但受托资金规模同比下降19.49%。
年报披露，中金公司资管产品和客户数量以及自有资金投资规模均较期初有所增长，但个人客户受托资金规模下降8.56%，机构客户托管资金规模萎缩20.27%。
此外，广发证券、申万宏源、中原证券的委托基金规则跌幅均超过20%。 其中，申万宏源同比下跌29.95%，中原证券下跌35.98%。
截至期末，中原证券专项计划委托资金规模激增2.76倍，但最大集合资管计划缩水超过40%，对公司整体资管规模影响较大。
类似的情况在其他多家券商中也有体现，专项资产管理计划报告期内实现了规模的大幅增长。
“目前行业内的专项资产管理计划仅指资产证券业务，又称ABS业务。近年来，得益于政策支持、需求和产品创新，各公司在ABS业务上大力发力，并取得了一定的成绩。 “资管业务委托资金投入较多，规模贡献较大。” 界面新闻记者从业内了解到。
值得注意的是，除了受托资金缩水外，产品综合费率改革也对券商资管业绩产生负面影响。
海通证券年报直言，报告期内，公司资产管理业务营业收入26.49亿元，同比减少4.37亿元（30.86亿元），下降14.16%。 这主要是由于资产管理子公司管理规模下降以及管理费减少所致。 管理费收入同比下降。
据Wind统计，截至目前，23家券商的“手续费及佣金净收入：受托客户资产管理业务”（以下简称：资管净收入）合计177.84亿元，年-同比下降5.3%； 据统计，证券公司资管子公司（不含申万宏源资管、中信证券资管，将于2023年开业）营业收入合计82.24亿元，同比下降22.24%。
上市证券公司资管子公司2023年业绩数据来源：年报，界面新闻整理
资产管理净利润方面，报告期内，受托资金规模同比增长的四家券商——中泰证券、国泰君安、国联证券、华安证券均实现增长。收入。
其中，中泰证券期内收入同比猛增2.6倍。 年报披露，收入增长主要是报告期内合并万嘉基金所致。
国泰君安和国联证券也通过整合实现了收入的大幅增长。
2023年，华安基金营收和净利润分别为18亿元和5亿元，对国泰君安的贡献分别为4.9%和5.2%； 国联证券业绩新增国联基金业务营业收入2.39亿元，净利润1318.6万元。
此外，华泰证券2023年资管净利润同比增长12.92%至42.56亿元。 根据多家券商研报分析，上述业绩增长也主要得益于其两次公开发行。
截至报告期末，南方基金和华泰柏瑞的管理规模分别为18,926亿元和3,982亿元，较上年末增长9%和22%。 招商证券研报显示，华泰资管公募管理规模增长3.2%至959亿元。 ETF的崛起也显着提振了公司资产管理业务。
值得一提的是，大资管时代，券商资产管理业务的内容变得更加丰富。 除了传统的证券资产管理业务和公募业务外，不少券商的资产管理业务还包括私募股权、海外资产管理等业务。 行业定义甚至被划分为投资管理行业。
依托板块下丰富的子公司体系，不少券商在大资管领域取得了骄人的业绩。 例如，中泰证券和华泰证券的投资管理业务收入均超过20亿元，同比增速分别超过200%。
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