专题：A股结构性行情仍在反弹或将持续
炒股时看金麒麟分析师报告，权威、专业、及时、全面，助您挖掘潜在题材机会！
证券时报记者 阮润生
作为全球算力领先者，英伟达GPU技术大会（GTC）于北京时间3月19日凌晨开幕，发布了一系列人工智能新品，包括GB200 Grace Blackwell超级芯片系统、人形机器人基础版等。模型 Project GR00T，以及计算平台 Jetson Thor 等。 展示了具身智能的最新进展。
3月19日，以存储为代表的A股半导体厂商股价再次上涨，而算力板块则有所回落。 证券时报记者注意到，从半导体领域来看，国内算力产业链生态正在逐步完善。
与中国汽车制造商强强联手
本次NVIDIA GTC大会时隔五年重返线下，发布了新一代Blackwell架构B200 GPU。
据报道，布莱克威尔架构以“20世纪最杰出的数学家之一”大卫·布莱克威尔的名字命名。 GB200芯片由2080亿个晶体管组成，是Nvidia首款采用多芯片封装技术的GPU。 通过 Blackwell 架构，B200 处理人工智能模型的速度可以提高数倍。
以OpenAI GPT-4大型模型为例，使用Blackwell GPU，训练1.8万亿参数模型所需的GPU数量从8,000个减少到2,000个，同时功耗从15兆瓦减少到仅4兆瓦； 在大模型推理方面，结合Grace CPU，GB200超级芯片的性能比单个GPU高30倍，同时成本和能耗比H100 GPU高25倍。
NVIDIA还提供了通过NVIDIA Quantum InfiniBand网络技术将数万个GB200连接成真正的超级计算机的解决方案，从而使数十万个Blackwell GPU能够串联成一个整体。
Nvidia首席执行官黄仁勋表示，加速计算已经到了一个转折点，需要继续降低计算成本以支持越来越多的可持续计算，这将对每个行业产生巨大影响。
据报道，全球最大的数据中心运营商如OpenAI、亚马逊、微软、谷歌、甲骨文等都将部署新的计算机平台。 同时，随着模型参数的大小变得越来越小，用于训练的GPU的性能也越来越强。 未来，每个人都有望能够训练自己的ChatGPT。
具身智能被视为人工智能的下一波浪潮。 在本次GTC大会上，NVIDIA还推出了人形机器人通用基础模型Project GR00T。 资料显示，该项目使用的机器人平台工具Jetson Thor基于Blackwell的GPU，在8位数据处理时可提供800 teraflops的AI性能。
值得注意的是，尽管英伟达在中国市场的销量大幅下滑，但它并没有放弃中国市场。 英伟达宣布将与中国比亚迪（BYD）在汽车半导体领域展开合作。 比亚迪将使用NVIDIA的核心汽车半导体“DRIVE Thor”，并将其用于软件基础的开发。 此外，据广汽集团3月19日消息，NVIDIA与好品宣布合作量产L4级自动驾驶汽车。 好品下一代L4级自动驾驶汽车搭载NVIDIA DRIVE Thor双芯片，实现2000TOPS算力。 预计2025年实现量产。
此外，NVIDIA在大会上专门为中国初创企业打造了系列会议，主题包括中国AI初创企业的发展与助力、初创企业在生成式AI方向的实践以及资深投资人的分享等。
2024财年，英伟达净利润为297.6亿美元，同比增长581%。 然而，第四财季，来自中国的数据中心收入占比大幅下降至个位数。 据报道，英伟达并不愿意放弃中国市场。 专供中国的H20将于第二季度量产，但中国客户购买意愿并不高。
一系列新品发布后，英伟达股价小幅上涨，总市值逼近2.2万亿美元。 其市值在美国科技股中仅次于微软和苹果。
高带宽内存供应将增加
在NVIDIA GTC发布的背景下，本周以来A股人工智能板块进一步提振。 其中，存储板块表现突出。 3月18日，德明利涨停，普兰股价上涨5.44%，巨辰、大为、江波龙均悬空收盘。 3月19日，存储板块涨幅收敛，德明利再次上涨3.48%。
随着通用人工智能的发展热潮，高带宽存储器（HBM）产值将进一步增加。
据市场咨询公司TrendForce研究高级副总裁吴雅婷最新预估，到2024年底，整体DRAM（内存）产业计划生产HBM TSV，产能约为250K/m，约占DRAM总产能和存储容量的14%。 增长260%； 此外，2023年HBM产值将占整体DRAM产业的约8.4%，预计到2024年底将扩大至20.1%。
虽然国内存储厂商很少涉足HBM，但人工智能对存储行业的影响却不容忽视。 内存接口芯片厂商澜起科技已明确表示将受益于AI产业浪潮。
在近期的机构调查中，澜起科技高管表示，由于AI PC需要更高带宽的内存来提升整体计算性能，AI PC的行业趋势或将加速DDR5在PC端的渗透率，增加对更高速DDR5的需求存储器的需求将有助于推动SPD、CKD芯片等存储器模组配套芯片的需求增加。 预计从今年下半年开始，公司新品将逐步放量，部分产品将全球首发，均有望受益于AI产业浪潮。
去年四季度，澜起科技业绩回暖，单季度营收同比增长27%； 归属于母公司净利润2.17亿元，环比增长约40%。
受存储周期低迷以及晶圆代工成本尚未调整到位的影响，2023年大部分A股上市存储企业业绩将出现下滑。不过，随着存储价格回升，存储厂商不同程度经历了去年第三或第四季度出现下滑。 利润逆转。
作为存储主控芯片厂商，德明利去年实现归属母公司净利润2500万元，同比下降约60%。 单季度，公司归属于母公司的净利润去年四季度扭亏为盈，实现净利润1.36亿元。
德明利指出，随着2023年三季度以来市场价格开始回升，公司综合毛利率逐渐恢复。 去年四季度，综合毛利率已回升至32.55%； 此外，公司布局行业应用固态硬盘、嵌入式存储市场，并积极拓展海外销售渠道。
普兰有限公司去年的业绩预计会下降。 受行业去库存缓慢、产品线降价、原材料采购成本上升等影响，公司去年归属于母公司净利润预计出现亏损。 不过，在公司最新的股权激励计划中，营收考核目标逐年提高。 以2023年营业收入为基数，2024年至2027年营业收入增长目标值不低于45%、70%、120%和160%。
国内算力产业链逐步完善
除存储板块外，A股算力板块在3月19日出现回调，但国内算力产业链正在不断完善生态。
结果显示，去年只有少数算力厂商实现盈利。 其中寒武纪U去年亏损预计同比收窄，海光信息去年实现归属母公司净利润12.62亿元，同比增长近60% ，超过同期收入增速。
海光信息专注于高端处理器的研发升级和产品迭代，不断提升与客户及生态伙伴合作的深度和广度，主营业务实现了稳健增长。 据透露，公司高端处理器系列产品目前广泛应用于各行业数据中心，以及云计算、大数据、人工智能等应用场景。
国内GPU厂商景嘉微预计，该公司去年归属于母公司的净利润将同比下降80%左右，利润为5300万元至6100万元。 不过，该公司不断加大对通用GPU的关注力度，并布局人工智能应用方向。 3月12日，公司宣布面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的景宏系列高性能智能计算模组及成套产品已研发成功，将尽快推向市场。
在芯片架构层面，A股半导体IP厂商芯原高管日前介绍，公司拥有自主知识产权的NPU、高性能GPU、GPGPU、AI GPU子系统等多种产品组合，以及自主设计的GPU、GPGPU 和 NPU。 该编译器指令集可以满足生成式AI在云训练和边缘推理方面的计算需求。
目前，芯原NPUIP集成的人工智能芯片已全球出货量超过1亿颗，主要应用于物联网、可穿戴设备、智能电视等10个市场领域。
封测厂商也在布局算力芯片和高端存储。
与AMD有着深厚渊源的通富微电子也在布局高性能计算。 业绩预告显示，尽管公司去年归属于母公司净利润同比下降64.14%至74.10%，且传统封测业务承压，但公司调整产品布局，取得了成功在高性能计算、新能源、汽车电子、存储、显示驱动等领域。 随着收入增长，我们积极推动chiplet的市场应用，接受算力芯片订单，实现规模化量产。 未来，公司将聚焦先进封装，加大高性能计算、存储等领域的研发投入和产能建设。
作为A股封测行业龙头，长电科技最新计划是利用变更后的募集资金和自筹资金收购全球存储巨头西部数据封测工厂80%股权。 交易价格为6.24亿美元。 扩大公司在存储与计算电子领域的市场份额，提高智能制造水平。
股市回暖，先开户抄底买股票！ 智能定投、条件委托、个股雷达……给你>>
海量信息、精准解读，尽在新浪财经APP
暂无评论内容