文/乐居金融严格明慧
孙宏斌对融创恢复正常运营持乐观态度。 一年前，他在迟来的2021年年报中表示，将尽快完成债务重组，恢复稳定经营，力争2023年重回稳健健康的发展轨道。
历经18个月，融创海外债务重组取得重大进展。 11月20日晚间，融创中国发布公告，宣布境外债务重组全部条件已满足，并于当日正式生效。
利好消息之下，11月21日早盘开盘，融创股价持续上涨，涨幅一度超过20%。
这意味着融创成为首家完成境内外债务重组全部流程的大型房地产企业。 今年1月，融创完成约160亿元境内债券展期，涉及现有企业债及供应链ABS共10只，加权平均展期为3.51年。
随着境内外公开市场债务重组的完成，融创累计化解债务风险约900亿元。
本次海外债务重组计划的实施，可减少海外债务约45亿美元，约占融创海外公开市场债务总额的45%。 未来2-3年，融创在海外公开市场不会出现刚性偿债压力。
根据重组条件，债权人约100亿美元的现有债务将被替换为六系列新票据，总代价为57亿美元，其中包括27.5亿美元的强制性可转换债券、10亿美元的可转换债券和10亿美元的可转换债券。融创14.7%。 服务股总额，这部分融创服务股的对价为7.75亿美元。
新票据、强制可转换债券和可转换债券等三种产品预计将于11月21日在新交所上市。融创服务股份已转入计划债权人账户。 转让后，融创中国在融创服务的股权有所减少。 至 49.7%。
债权人以99.75%的票数支持债务重组方案，创下行业纪录。
与其说债权人对融创投了赞成票，不如说债权人对孙宏斌个人投了信任票。 债权人显然希望确保孙宏斌的控制权，希望他带领公司渡过难关。
从化债启动以来，孙宏斌用实际行动支持公司。 他曾用自有资金向该公司提供了4.5亿美元的无息贷款。 在本次债务重组中，孙宏斌牵头将借款以与其他债权人相同的条件转换为强制可转换债券。
为了拿出更加合理的减债方案，融创花了很多心思。
融创债权人结构复杂，2019年主体涵盖长期基金、对冲基金、商业银行、个人投资者等。 在制定方案时，融创力求尽可能公平，平等对待所有债权人，并考虑不同债权人的诉求，并提供债务展期、可转债、强制可转债、融创服务证券交易所等多种灵活选择。
除了债务重组取得进展外，融创还在董事会中增加了一位新债权人，担任非执行董事。 此人就是林佩娴，70岁。 彼为英格兰及威尔斯特许会计师公会资深会员及香港会计师公会会员。 他在会计、商业银行和投资银行以及金融服务领域拥有超过 40 年的经验，并曾在多个领域工作过。 他在国际银行和金融机构担任高级管理职务。
成功转债是融创恢复正常经营的重要基础。 接下来，融创的首要任务是确保交付。 去年，融创完成住宅交付超过18万套。 今年前10个月，交付20.5万辆，今年将确保交付30万辆。
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