美国集体诉讼并非有法可依，阿里股价暴跌市值蒸发亿

文/观察者网陈继深

据媒体报道，4月22日，继美国证券交易委员会（SEC）3月份将40多家中国企业列入“退市前名单”后，华尔街也加入了中国企业的围攻行列。四名美股投资者突然升级对阿里巴巴的诉讼，将阿里巴巴创始人马云列为新的起诉对象。诉讼原因是阿里巴巴股价暴跌，造成投资利益受损。

据悉，这4人去年曾在美国联邦地方法院对阿里巴巴提起集体诉讼，但并未引起广泛关注。在利好政策的推动下，也出现了多次反弹。

这一次起诉书修改了，指控内容没有明显变化，只是处于中国科技公司股价持续下跌的特殊时期，马云被列入名单第一次，诉讼的目的是把矛头指向创业者。

除了发起诉讼的四名投资者外，其律师正在召集所有在2020年6月至2020年12月期间购买阿里巴巴股票的投资者共同发起集体诉讼，要求阿里巴巴和马云赔偿损失。根据最新市值计算，阿里巴巴股价自2020年12月以来累计跌幅超过70%，市值蒸发6200亿美元，期间累计交易额已超万亿美元。元。

在美国，集体诉讼没有法律依据

鉴于中美两国的制度差异，投资者对上市公司的集体诉讼在性质和方式上存在差异。

中国的集体诉讼一般以行政处罚为基础，集体诉讼的核心目的是保护投资者的合法权益。

美国允许集体诉讼律师通过风险代理收取费用。在证券集体诉讼中，由于涉及金额巨大，往往能给律师带来巨大的利益。因此，律师们正在寻找各种机会提起大规模诉讼。诉讼以获取高额法律费用，导致滥用诉讼。

这不仅伤害了有正当诉求的集体诉讼成员，而且高昂的诉讼费用增加了被诉企业的经营负担，阻碍了企业特别是高新技术和成长型企业的发展，对对市场产生负面影响。对整体发展产生不利影响。

以阿里巴巴为例，2015 年 1 月，一些美国投资者因未履行披露义务而做出误导性陈述。分别在纽约南区联邦地方法院和加利福尼亚州法院对阿里巴巴提起集体诉讼，将马云、蔡崇信等高管列为被告。

美国当地法院驳回了原告的诉状，认为阿里巴巴的信息披露“准确、完全坦诚”，并未发现阿里巴巴有任何违法或不当行为。

美方持续打压，给中国企业造成重大损失

在马云2020年彻底从阿里离职后，美国投资者这次仍将他列为被告，除了律所的金融是用金融武器攻击中国科技公司的新节点。近两年，美国通过各种手段对在美上市的中国科技公司发动金融战，已经让它们蒙受了巨大损失。

2020年底，美国参议院通过了所谓的《外国公司责任法案》，提出如果外国公司连续三年未能通过美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的审计，将被禁止在美国运营。交易所上市；上市公司必须披露其与其他政府的关系。

虽然该法案适用于所有外国公司，但它主要针对在美国上市的中国公司，尤其是中国科技公司。

对此，2020年12月，中国外交部发言人华春莹明确回应称，美方此举是打压中国企业政治政治的又一具体行动，也是中国企业政治政治的又一具体行动。美国打压和遏制中国的发展。性能。

同样是在2020年之后，中国概念股开始了两年的下跌周期。尤其是今年3月，根据《外国公司责任法案》，美国证券交易委员会（SEC）先后将40余只中概股列入所谓“退市前名单”，引发市场恐慌。

紧随其后，3月15日，美国最大的金融公司摩根大通也突然出手，一夜之间下调了28只中概股的评级，涉及中国整个互联网领域，其中阿里巴巴是其目标价格从 180 美元降到 65 美元，腾讯从 570 港币降到 265 港币，百度从 245 美元降了 90 美元，其他中国公司也未能幸免。

有分析人士指出，由于所有中概股都无法满足该法案的要求，所有在美上市的中资企业都可能被纳入“退市名单”。中概股全部发布判断。

统计数据显示，在过去一年多时间里，包括港股在内的280多只中概股，股价跌幅超过90%的公司多达39家。总市值蒸发了20万亿。

2020年以来，面对疫情冲击，中国经济率先走出阴霾，成为全球经济复苏的引擎。作为中国经济最活跃的部分，海外上市的科技公司本应成为全球股市最活跃的部分。活动板。然而，在美国一系列政策的打压下，中国企业成为了全球投资者无法回避的“瘟神”。

三年前，中国顶级科技公司的市值与美国不相上下。如今，市值最高的只有腾讯和阿里巴巴，已经跌出市值。前 10 名

过去，全球市值排名前20位的互联网公司在中国和美国占了一半。如今，市值最高的阿里巴巴已经挤掉了美股前10名。所有在美国上市的中国公司，科技公司的总市值还不如苹果公司。

有分析认为，马云是中国最具代表性的科技公司和企业家之一。将他告上法庭将显着影响投资者对中国科技公司的信心。而且，一旦其诉讼的先例形成，美国各地的投资者可能会起诉这家暴跌的中国科技公司，这将再次打击其本已严重缩水的市值。

三管齐下的系统性遏制

金融战争只是手段之一。纵观美国这几年的一系列行动美国股市集体诉讼制，其对中国科技企业的打压表明，贸易、科技和金融手段是并行交织的。

贸易战的主要手段是将大量中国企业列入所谓的“实体名单”，从而切断中国科技企业的供应链。

“实体清单”于1997年推出，早期主要针对俄罗斯和中东公司。随着中国企业技术实力的不断提升，被列入“实体清单”的中国企业数量急剧增加。

统计数据显示，自2018年以来，已有400多家公司受到制裁，平均每年有100多家公司，其中最著名的是华为。被列入“实体清单”后，全球多家芯片企业开始对华为进行禁运，对华为在手机、通信领域的业务造成巨大冲击。

科技战的主要手段是集中围剿中国重要科技企业的高管，干扰企业的正常运营。 2018年底，加拿大警方应美国政府要求将孟晚舟拘留数年，可见美方为打击中国龙头企业不惜捏造罪名，直击企业核心管理层。企业。

作为在美国上市的最有价值的中国科技公司，阿里巴巴不仅是中国互联网公司，也是中国自主研发参与国际竞争的代表。因此，成为美国新一轮打压的首要目标。

数据显示，阿里巴巴每年在技术和研发方面的投入超过1000亿元。计算等领域处于国际领先地位。

尤其是2009年，阿里巴巴发起“Go to IOE”运动，打破了IBM、甲骨文、EMC三大美国公司在IT基础设施领域的垄断。阿里巴巴也成为了全球第一个独立的云计算系统。非美国公司。不久前，美国对俄罗斯发起了技术封锁。 IBM 和甲骨文是第一批对俄罗斯表示禁运的美国公司。

中国科技公司应该如何应对

美国之所以如此热衷于打压中国科技公司，想出无穷无尽的手段，是因为中国拥有全球最大的统一市场。中国超大的市场优势可以对全球要素资源形成强大的吸引力，进而转化为强大的技术优势，这是美国所没有的。

可以预见，随着时间的推移，中国的科技实力迟早会赶超美国，所以美国必须想办法在中国科技公司还处于劣势的时候，及时将其扼杀。追赶阶段。

在这方面，中国科技公司绝不能冒险。他们必须认识到，美国的打压是一个系统的、长期的过程，不要指望他们会主动退出。要积极配合国家监管，认识到监管是企业做好主业、深耕技术的重要助推力，是企业科技创新的重要助推力；要集中资源，抓紧时间开展技术攻关，力争早日实现重点领域重大技术突破。

同时，企业不应盲目悲观，应认清国际博弈的复杂性和战略性。顺应国家继续扩大对外开放战略，在现有条件下继续用好国内外市场和资源。美国有些人的目的是要把中国企业赶出美国资本市场，我们千万不能上当。

事实上，国家监管机构已经开始积极应对中国企业赴美上市等问题。 3月中旬，国家有关部门召开会议研究相关问题，表达了对中国互联网企业的公开支持。中国科技企业要有足够的信心，国家永远是最坚强的后盾。

中国人民也应该对具有代表性的中国科技企业和企业家给予更多的理解和支持。一个健康的舆论环境对于企业专注应对外部挑战非常重要。中国科技企业正处于赶超美国的重要历史时期。此时此刻，我们应该齐心协力，让中国科技公司专注于关键技术，尽快突破美国的技术封锁。

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